ESG와 임팩트는 같은 말일까?

소풍벤처스
2022-01-13


"ESG는 뭐고, 임팩트는 뭔가요?"
"소풍은 ESG 투자사인가요, 임팩트 투자사인가요?"


2022년이 밝았습니다.


소풍 임직원이 가장 자주 받는 질문으로

새해를 시작하는 소풍 블로그를 열어봤어요.


지난해, 그러니까 2021년은 독자 여러분께 어떤 해였나요?



2021년이 가고 2022년이 왔습니다. ⓒShutterstock



COVID19 팬데믹의 2년차였던 지난해,

믾은 분들께서 팬데믹으로 업무나 일상생활에 많은 지장을 겪으셨을 것입니다.

소상공인, 자영업자분들께서는 이루 말로 표현할 수 없는 고통과 손해를 보셨겠지요.

주식이나 부동산 등 개인 투자에 관심이 많은 분들께서는 

전년 같지 않은 하락장에 씁쓸한 입맛을 다신 분들도 계시겠습니다.


만약 팬데믹을 잠시 제쳐둔다면,

산업계 전반에 있어서는 2021년의 키워드가 무엇이었을까요?


아마도 'ESG'를 꼽는 분들이 많으실 듯합니다.


전 세계적으로 기후 위기에 대한 경각심이 늘어나고,

'친환경'이 하나의 산업 트렌드로 자리잡는 동시에,

MZ세대를 필두로 '가치 소비'라는 새로운 문화가 확산하면서

글로벌 공통으로 모든 기업과 기관들이 ESG를 얘기하는 시대가 되었습니다.



ESG ⓒShutterstock



저희 소풍벤처스는 2008년 국내 최초로 설립된

임팩트 투자사입니다.

저희는 소셜 임팩트를 고려하여 초기 스타트업에 투자하고,

투자한 스타트업을 액셀러레이팅해 기업 가치가 커지도록 도와드리지요.


이렇게 저희를 소개하면, 많은 분들께서 물어봐주십니다.

"임팩트가 뭐예요? ESG와 다른 것인가요?

"‘ESG 투자’와 ‘임팩트 투자’는 같은 말인가요?"


이 블로그에서는 이에 대한 간략한 설명을 드리고자 합니다.



ESG와 임팩트의 차이와 공통점 ⓒ Tribeimpactcapital



결론부터 말씀드리면,

ESG 투자와 임팩트 투자는 같은 말이 아닙니다.


ESG 투자란,

비재무적 요소(ESG, 환경·사회·지배구조)에서 리스크가 있는 기업은 재무적 요소로 가늠할 수 없는 마이너스 요인이 있으므로 

투자하지 않거나 투자를 줄인다

라는 네거티브 스크리닝의 개념입니다.


즉, 어떤 기업이 환경에 나쁜 영향을 끼치거나, 

무기·마약 등 사회적으로 부정적일 가능성이 큰 사업에 손을 대거나 하면 

ESG를 고려해 투자에서 거르는 것입니다.

장기적으로 봤을 때 주주에게 손해를 끼칠 수 있다고 보는 것이죠. 


이는 위에서 언급했던 것처럼,

소비와 투자에 가치관을 부여하거나 환경 보호에 관심이 많아진 시대적 변화와도 맞물려 있습니다.

글로벌하게 환경 및 신재생에너지 규제 이슈가 커지고 있는 점과도 직결돼있죠.



✅ 기사로 읽어보면 좋은 ESG 투자의 주요 사례!

네덜란드 연기금, 석탄발전소 투자 이유로 한전 지분 전량 매각

https://futurechosun.com/archives/53883

'애플카' 협업하려면 RE100은 필수?…신재생에너지 전환 기업이 앞장선다

https://www.news1.kr/articles/?4192410

모태펀드, 위탁운용사 심사에 'ESG' 반영한다

http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202110220823010940103434&svccode=00&page=1&sort=thebell_check_time



이는 사실 새로운 게 아니라, 글로벌 투자 생태계에서는 오래된 움직임입니다.

ESG 투자가 본격화한 것은 2006년 유엔 책임투자원칙기구(UN PRI)가 출범하면서부터입니다.


UN PRI는 아래와 같은 6가지 투자 원칙을 전 세계 투자 및 금융 기관에 권고했습니다. 

1. 우리는 ESG 이슈들을 투자 의사 결정시 적극적으로 반영한다.
2. 우리는 투자철학 및 운용원칙에 ESG 이슈를 통합하는 적극적인 투자자가 된다.
3. 우리는 투자 대상에게 ESG 이슈들의 정보공개를 요구한다.
4. 우리는 금융산업의 PRI 준수와 이행을 위해 노력한다.
5. 우리는 금융산업의 PRI 이행에서 그 효과를 증진시킬 수 있도록 상호 협력한다.
6. 우리는 PRI 이행에 대한 세부활동과 진행사항을 외부에 보고한다. 


UN PRI에서는 전 세계적으로 ESG투자가 얼마나 이뤄지고 있는지 수치를 발표하기도 합니다.

UN PRI에 따르면 전 세계 연기금의 ESG 투자 규모는 2006년 6조5천억달러에서 2020년 103조4천억달러로 16배 증가했습니다.




✅ ESG와 CSR의 차이는?

ESG는 투자자 및 주주의 입장에서 기업에게 비재무적 요소(ESG)에 관한 정보 공개를 요구하거나 관련 리스크를 줄일 것을 요구하는 것입니다. 

반면 CSR(사회적 책임, Corporate Social Responsibility)은 기업이 경영 전략의 일환으로 법적·사회적 책임을 강화하는 것을 의미하죠.


CSR은 기업이 ‘브랜드와 이미지’를 위해 ‘시혜적’으로 사회공헌에 나서는 것 아니냐는 비판을 받기도 합니다.

이와 비교하면 ESG는 주주 및 외부에서 기업에 정보 공개 및 사회적 책임을 강요하는 것이라고 할 수 있습니다.

다만, 최근 들어 기업이 ESG를 강화하는 움직임을 펼치면서 ‘ESG 워싱’, ‘그린 워싱’ 등의 사례도 생겨나고 있습니다.



이제 'ESG 투자'의 개념에 대해 감이 조금 잡히셨는지요?

그러면 이와 다른 '임팩트 투자'란 무엇일까요?


임팩트 투자의 개념은 다음 글에서 설명드리도록 하겠습니다.



전 세계적인 ESG 강화 흐름에 관해서는

아래 기사들에서 추가로 인사이트를 얻어 보세요!

    

애플·아마존·펩시·월마트·GM 등 미 대표 CEO 181명 성명 “지속 가능한 비즈니스로 전환”

https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=028&aid=0002465225

바이든 당선이 앞당길 ESG 시대…손익계산 복잡해진 기업들
http://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2020/11/20/2020112086002.html




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